Kuluneen viikon alussa saatiin hieman esimakua siitä, miten paljon Yhdysvaltain spot bitcoin ETF -odotuksilla on juuri nyt vaikutusta bitcoinin hintaan. Olen aiemmin esittänyt, että bitcoinin hintaa ei juuri nyt määrittele niinkään yleinen (ja nopeasti hapantunut) makrotilanne, vaan erityisesti kryptouutisvirta.
Maanantaina iltapäivästä noin kello puoli viiden aikaan bitcoinin hinta nousi äkillisesti joillakin markkinoilla jopa yli 30 000 dollarin, mutta hinta palautui noin 15–20 minuutissa hintapiikkiä edeltäneille tasoille.
Mistä oli kyse?
Bitcoin on täynnä epävakautta ja odottamattomia tapahtumia. Tämä nähtiin maanantaina. Jo aamulla nähtiin institutionaalisten ja ammattimaisten sijoittajien suosiman Coinbasen vanavedessä ostointoa, mutta myöhemmin Suomen aikaa iltapäivällä ostolaita muodostui Binancen puolelle (ja Coinbasen asiakkaat kääntyivät volatiliteetin kasvaessa myyntilaidalle)
Äkillinen iltapäivällä koettu hintapiikki johtui siitä, että suosittu kryptouutispalvelu Cointelegraph julkaisi maanantaina 16. lokakuuta viestipalvelu X:ssä lyhyen viestin:
🚨 BREAKING: SEC APPROVES ISHARES BITCOIN SPOT ETF
Cointelegraphin mukaan Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio olisi hyväksynyt BlackRockin iSharesin spot bitcoin ETF -hakemuksen. Uutinen levisi nopeasti X:ssä. Bloombergin ETF-tiimin vetäjä Eric Balchunas ei kyennyt vahvistamaan väitettä, jonka vuoksi hän hyvin nopeasti ilmaisikin epäilyksensä uutisen todenperäisyydestä. Myös monet muut analyytikot ja toimittajat yrittivät vahvistaa Cointelegraphin tiedot siinä onnistumatta.
Cointelegraphin julkaisema myöhemmin valeuutiseksi paljastunut juttu aiheutti nopean hintareaktion, joka heijastui laajemmin kryptovarojen hinnoissa ja vaikutus oli nähtävissä myös perinteisillä markkinoilla. Tämä ilmeni muun muassa kryptoliitännäisissä osakkeissa ja erityisen voimakkaasti julkisesti listatuissa bitcoinlouhintayhtiöissä, sillä Cointelegraph julkaisi jutun noin 10 minuuttia ennen Yhdysvaltain pörssien avautumista. Uutinen ehti myös datalähteiden kautta Bloombergin uutisvirtaan.
Noin 20 minuuttia Cointelegraphin uutisen julkaisemisen jälkeen Fox Businessin Eleanor Terrett kirjoitti BlackRockin vahvistaneen hänelle, että Cointelegraphin uutinen ei ollutkaan totta.
Hieman myöhemmin Cointelegraph päivitti X:ssä julkaisemaansa viestiä lisäämällä sen loppuun “väitetysti” (reportedly), mutta poisti koko viestin pian tämän jälkeen.
Cointelegraph on ollut suhteellisen hyvä uutislähde kryptomarkkinoita seuraaville, mutta virheellisen megajutun julkaiseminen syö pahasti uskottavuutta. Uutinen paljastui ankaksi. Myöhemmin Cointelegraph julkaisi myös tapauksesta selvityksen, joka jätti monta avointa kysymystä. Esimerkiksi Bloombergin Balchunas arvioi, että tapauksessa saattoi olla yksinkertaisesti perjantaina Reutersin julkaisemasta Grayscale vs. SEC -oikeustaiston etenemisestä tehty liian pitkälle mennyt johtopäätös, mutta Cointelegraphin omassa nopeasti tehdyssä selvityksessä kävi ilmi, että toimitus oli tarttunut liian kevein perustein vahvistamattomaan väitteeseen spot bitcoin ETF:n hyväksymisestä.
Äkillisen hintapiikin seurauksena johdannaismarkkinoilta likvidoitiin positioita noin 200 miljoonan dollarin arvosta. Summa ei ole sinänsä kovin suuri, kun elokuussa yhtenä päivänä likvidoitiin lähes miljardin dollarin arvosta johdannaispositioita. Likvidaatiot olivat kuitenkin sen verran suuret, että avointen johdannaispositioiden määrä laski hetkessä noin kahdeksan prosenttia. Myöhemmin avointen johdannaispositioiden määrä on palautunut lähemmäs aiempia tasojaan, mutta kuviosta 2 näkee selvästi, että noin päivän ajan markkinaosapuolet sulattelivat maanantain tapahtumia (ja nuolivat haavojaan).
Todennäköiseltä vaikuttaa, että Cointelegraph juoksi vahvistamattoman huhun perässä – ja joku nettosi kaaoksesta sievoisen summan rahaa. Spot bitcoin ETF -hakemuksen hyväksymisellä, kuten joissakin Wealth-uutiskirjeissä on esitetty, on väistämättä hyvin merkittävä hintavaikutus. SEC:in pääjohtaja Gary Gensler tuskin jättää tätäkään tapausta hyödyntämättä, kun hänen virastonsa argumentoi spot bitcoin ETF:n hyväksymistä vastaan.
Tapaus on hyvä muistutus siitä, että kun spot bitcoin ETF aikanaan Yhdysvalloissa hyväksytään, hintaliike voi näyttää jopa rajummalta kuin, mitä maanantaina nähtiin. Lisäksi on hyvä pitää mielessä, että huhuilla voi olla yllättävän paljon merkitystä nykytilanteessa. Markkinoilla on muutenkin odottava tunnelma.1
Nyrkkisääntö: isot uutistapahtumat edellyttävät vähintään kolme ja megajutut kuusi riippumatonta vahvistusta.
-tb
Tässä materiaalissa esitetyt kannanotot, näkemykset, kuviot, kaaviot, arviot ja ennusteet ovat kirjoittajan valikoimia, eikä niitä voi pitää minkäänlaisena kehotuksena toimeen tai päätökseen. Materiaalissa esitetyt tiedot ja arviot voivat muuttua nopeasti, eikä kirjoittaja tai muukaan taho sitoudu päivittämään muutoksia materiaaliin. Materiaali ei väitä välittävänsä täydellistä tai ehdottoman oikeaa kokonaiskuvaa siinä kuvatuista asioista. Kirjoitus ei ole sijoitussuositus tai -neuvontaa. Menneet tapahtumat tai asiat eivät ole tae tulevista tapahtumista tai asioista. Don’t trust, verify. Do your own research.
Voit tilata maksuttoman Coinmotion Wealth -uutiskirjeen tästä.
- Loppuvuoden markkinariskeistä mainittakoon erityisesti joukkovelkakirjamarkkinoiden sekavaksi käynyt tilanne (vrt. TLT -15 % vuoden alusta), teknovetoinen osakenousu (ja sen jatkuminen?), Yhdysvaltain keskuspankin kiristysten vähittäinen valuminen talouteen ja geopoliittiset kriisit (Venäjä/Ukraina, Hamas/Israel jne.). ↩︎
